- OMX Baltic0,14%315,43
- OMX Riga−0,39%924,68
- OMX Tallinn−0,02%2 157,82
- OMX Vilnius−0,09%1 504,03
- S&P 500−0,18%7 709,96
- DOW 30−0,85%53 885,1
- Nasdaq −0,06%26 348,35
- FTSE 1000,19%10 888,31
- Nikkei 225−0,12%65 606,71
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,87
- GBP/EUR0,00%1,17
- EUR/RUB0,00%94,25
- OMX Baltic0,14%315,43
- OMX Riga−0,39%924,68
- OMX Tallinn−0,02%2 157,82
- OMX Vilnius−0,09%1 504,03
- S&P 500−0,18%7 709,96
- DOW 30−0,85%53 885,1
- Nasdaq −0,06%26 348,35
- FTSE 1000,19%10 888,31
- Nikkei 225−0,12%65 606,71
- CMC Crypto 2000,00%0,00
- USD/EUR0,00%0,87
- GBP/EUR0,00%1,17
- EUR/RUB0,00%94,25
- ST
Ärilaen ettevõttele: millal on see ettevõtte kasvuks õige valik?
Kasv võib takerduda mitte nõudluse puudumise, vaid ajastuse tõttu: tellimus on olemas, kuid seadme, materjali või tööjõu eest tuleb maksta enne müügitulu laekumist. Sellises olukorras võib ärilaen ettevõttele kiirendada mõistlikku investeeringut. Sama laen võib aga muutuda kalliks ajapikenduseks, kui sellega kaetakse püsivat kahjumit või loodetakse tagasimakseks ebakindlale tuleviku tulule.
Kinnisvara tagatis võib vähendada laenuandja riski ning avada võimaluse suuremaks laenusummaks, paremaks intressiks või pikemaks tähtajaks, kuid see ei muuda projekti automaatselt tasuvaks. Otsus peaks põhinema kolmel küsimusel: millise lisarahavoo investeering loob, kas ettevõte suudab makseid teostada ka kehvema stsenaariumi korral ning milline vara satub ebaõnnestumise korral ohtu.
Millal on ärilaen ettevõttele põhjendatud?
Väline rahastus on kõige paremini põhjendatud siis, kui kapital kõrvaldab konkreetse ja mõõdetava kitsaskoha. Selleks võib olla tootmisseade, mille võimsusele on olemas nõudlus; kaubavaru või materjal, mida vajatakse kinnitatud tellimuse täitmiseks; äripind, mis loob üüritulu või vähendab seniseid kulusid; või ajutise rahavajaduse katmine selgelt prognoositava laekumiseni.
Oluline on näidata selget seost raha kasutamise ja tulemuse vahel. Kui palju lisakäivet, kulude kokkuhoidu või vaba rahavoogu investeering loob, millal see tekib ja millistele eeldustele prognoos tugineb? Mida ebamäärasem on vastus, seda suurem on oht, et laen ei rahasta kasvu, vaid lükkab probleemi edasi.
Rahastuse suurus ei peaks lähtuma sellest, kui palju tagatis võimaldab, vaid sellest, kui palju projekt tegelikult vajab ja ettevõtte rahavoog kanda suudab. Liiga suur puhver võib näida turvaline, kuid kasutamata raha eest tuleb ikkagi maksta. Kui laenuandja võimaldab raha osade kaupa välja võtta ja intressi arvestatakse üksnes välja makstud summalt, võib vajaduspõhine väljamakse vähendada nii intressikulu kui ka ohtu, et ettevõte võtab kohustuse enne nõudluse kinnitamist.
Investeeringu tasuvust ja laenu teenindamist tuleb vaadata eraldi. Lihtsustatud näide: kui uus seade looks enne laenumakseid 3000 eurot täiendavat rahavoogu kuus ja laenumakse oleks 2000 eurot, jääks esialgseks puhvriks 1000 eurot. Puhvri piisavust tuleb kontrollida ka väiksema müügi, suuremate kulude ja hilisema käivitumise korral.
Mida kinnisvara tagatis tegelikult muudab?
Tagatis annab laenuandjale võimaluse nõuda hüpoteegiga tagatud kohustuse nõuetekohaselt täitmata jätmise korral nõude rahuldamist kinnisvara arvelt. Seetõttu võib ärilaen kinnisvara tagatisel erineda tagatiseta rahastusest summa, tähtaja ja hinna poolest. „Võib” on siin oluline sõna: tingimused sõltuvad ka ettevõtte rahavoost, olemasolevatest kohustustest, projekti kvaliteedist ja tagatise turustatavusest.
Laenusumma ja vara turuväärtuse suhe näitab, kui suur osa tagatise väärtusest laenuga koormatakse. Hindamisakt ei kõrvalda hinnariski: turuväärtus võib langeda ning sundmüügi hind võib tavapärasest müügihinnast erineda. Kui tagatiseks antakse omaniku või teise ettevõtte vara, tuleb otsus läbi arutada ka selle vara omaniku seisukohast.
Üks turul pakutav lahendus on RE Investi kinnisvara tagatisel ärilaen. Nagu iga ettevõttele antava kinnisvaralaenu puhul, tuleb ka siin hinnata rahavoogu, kogukulu, tagatise kaotamise riski ja lepingu tingimusi tervikuna, mitte lähtuda üksnes sellest, et sobiv vara on olemas.
Kui tekib makseraskus
Kui rahavooprognoos näitab, et järgmise makse tasumine võib muutuda raskeks, tasub võtta laenuandjaga ühendust esimesel võimalusel, võimaluse korral enne maksetähtpäeva. Ettevõttel tuleks ette valmistada:
- ajakohastatud rahavooprognoos;
- selgitus puudujäägi põhjuse ja eeldatava kestuse kohta;
- realistlik ettepanek maksekohustuse täitmiseks;
- ülevaade teistest kohustustest ja võimalikest rahastamisallikatest.
Kirjalikult tuleks üle küsida, milliseid muudatusi laenuandja võib kaaluda, millised tasud või lisatingimused nendega kaasnevad ning kuidas muudatus mõjutaks kogukulu.
Maksegraafiku muutmine, maksepuhkus või refinantseerimine ei ole automaatne õigus ega garanteeritud lahendus. Need eeldavad laenuandja hinnangut ja poolte kokkulepet. Kui rikkumist ei kõrvaldata ja nõue muutub sissenõutavaks, võib hüpoteegipidajal olla õigus nõuda hüpoteegiga tagatud nõude rahuldamist panditud kinnisasja arvel. Täpsed tagajärjed sõltuvad lepingust, tagatiskokkuleppest, võimalikest käendustest ja kohaldatavast õigusest.
Hetkel kuum
Laenu teenindab rahavoog, mitte raamatupidamislik kasum
Kasumiaruanne ei näita alati, millal raha kontole jõuab. Kasv võib siduda raha varudesse ja ostjate tasumata arvetesse, samal ajal kui palgad, maksud ja laenumaksed tuleb tasuda kindlal kuupäeval. Seepärast on vaja vähemalt kogu laenuperioodi hõlmavat rahavoo prognoosi; lähikuude pingete nägemiseks tasub seda teha nädalate või kuude kaupa.
Prognoos peab hõlmama hooajalisust, makse, olemasolevaid kohustusi, hooldus- ja personalikulusid ning mõistlikku puhvrit. Testida tasub vähemalt müügi langust, klientide makseviivitust ja projekti kallinemist. Kui üks mõõdukas kõrvalekalle tekitab maksepuudujäägi, võib laenusumma, tähtaeg või investeering olla liiga riskantne.
Ka maksegraafik peab sobima tulu tekkimise ajaga. Järk-järgult põhiosa vähendav graafik sobib stabiilse igakuise rahavooga. Bullet-graafik hoiab jooksva makse madalamana, kuid jätab põhiosa perioodi lõppu. See on põhjendatud ainult siis, kui lõppmakse allikas on selge ja olemas on varuplaan juhuks, kui vara müük, toetus või kliendimakse hilineb.
Ärilaenu intress on ainult üks osa hinnast
Pakkumisi tuleb võrrelda sama summa, tähtaja ja maksegraafiku alusel. Intressimäär võib koosneda viiteintressimäärast ja marginaalist; kogukulu mõjutavad ka lepingu- ja haldustasu, kinnisvara hindamine, notaritasu ja riigilõiv, kindlustus, konto kasutamise nõuded ning lepingu muutmise või ennetähtaegse tagastamise tasu. Muutuva intressi korral tuleb arvutada ka kõrgema intressimäära stsenaarium.
Võrdluses tuleb eristada kulu ja rahavoogu: põhiosa tagasimakse ei ole raamatupidamislik kulu, kuid viib raha kontolt välja; intress ja laenuga seotud tasud suurendavad rahastamise kulu, kuid nende maksmise aeg ja raamatupidamislik kajastus ei pruugi kattuda. Juhtimisotsuse jaoks on vaja mõlemat vaadet.
Laenukalkulaator sobib esialgse kuumakse hindamiseks, kuid ei pruugi hõlmata kõiki tagatise seadmise ja kogu laenuperioodi kulusid. Enne otsust tasub küsida igalt pakkujalt maksegraafik, kõigi tasude loetelu ja eurodes väljendatud kogukulu selle perioodi kohta, mil ettevõte plaanib raha tegelikult kasutada. Madalam kuumakse ei tähenda tingimata odavamat laenu: pikem tähtaeg võib suurendada intressikulu ning bullet-graafik võib riski lihtsalt tulevikku lükata.
Millal on mõistlik laen võtmata jätta?
Laen on halb lahendus, kui selle eesmärk on katta korduvat tegevuskahjumit ilma muutmisplaanita, tasuda vanu kohustusi uue ja kallima rahaga nii, et ümberkorraldus kogukoormust ei vähenda, või finantseerida ideed, mille nõudlust pole kontrollitud. Samuti tasub pidurit tõmmata, kui prognoos toimib ainult parimal juhul, ettevõttel puudub likviidsuspuhver või tagatiseks antakse vara, mille kaotamine lõpetaks põhitegevuse.
Enne laenu tuleb võrrelda ka alternatiive. Seadme puhul võib sobida liising, arvete aeglase laekumise korral faktooring, ebakindla ja pika tasuvusajaga kasvu puhul omakapital ning suure projekti puhul etapiviisiline investeerimine. Mõnikord on parim otsus väiksem laenusumma või investeeringu edasilükkamine, kuni nõudlus on paremini tõendatud.
Kuus küsimust enne taotluse esitamist
- Milleks ja millal raha vajatakse?
- Millise rahavoo või kokkuhoiu investeering loob ning millel prognoos põhineb?
- Kas ettevõte suudab makseid teha ka müügi languse, kulude kasvu või viivituse korral?
- Milline on tagatise realistlik väärtus ja selle kaotamise mõju?
- Kui suur on intresside, tasude ja tagatisega seotud kulude kogusumma?
- Mis on põhiosa tagasimakse põhi- ja varuallikas?
Taotluse ettevalmistus: mida võidakse küsida?
Laenuandjate nõuded ja hindamiskriteeriumid erinevad. Enne taotluse esitamist tasub koondada:
- laenu eesmärgi, eelarve ja kasutusaja kirjeldus;
- lõppenud majandusaasta aruanne ning võimalikult värske bilanss ja kasumiaruanne;
- rahavooprognoos koos baas- ja kehvema stsenaariumiga;
- ülevaade olemasolevatest laenudest, liisingutest, käendustest ja muudest kohustustest;
- tagatisvara omandi- ja koormatiste info ning olemasolev hindamisakt, kui see on asjakohane;
- projekti toetavad lepingud, hinnapakkumised või load, kui rahastamine neist sõltub;
- selge põhiosa tagasimakse või projekti väljumise plaan.
Dokumentide esitamine või sobiva tagatise olemasolu ei taga positiivset laenuotsust. Laenuandja võib küsida lisateavet ning hinnata ettevõtte rahavoogu, kohustusi, finantseerimise eesmärki ja tagatist tervikuna.
Kinnisvara tagatisel võetud laen ettevõttele võib kasvu mõistlikult kiirendada, kui investeering loob rahastamise kogukulu arvestades piisava tootluse, maksegraafik sobib rahavooga ja ebaõnnestumise mõju on vastuvõetav. Tagatis võib rahastamise võimalikuks teha; jätkusuutlikuks teeb selle üksnes ettevõtte võime maksta laen tagasi investeeringust tekkivast rahavoost.
Tähelepanu! Tegemist on finantsteenusega. Tutvu finantsteenuse tingimustega ning vajaduse korral konsulteeri asjatundjaga. Finantsteenust pakub RE Invest OÜ. RE Investi ärilaen tagatakse kinnisvarale seatava hüpoteegiga. Taotluse esitamine ei taga pakkumise saamist ega finantseerimist; lõplikud tingimused ja kulud selguvad juhtumipõhise hindamise käigus. Maksekohustuste rikkumine võib kaasa tuua lisakulud ning hüpoteegiga tagatud nõude rahuldamise tagatiseks oleva kinnisvara arvelt.
Seotud lood
Autokeskuse sisekliima peab toimima märkamatult. Mugav temperatuur, töökindel jahutus ja energiatõhus küttesüsteem mõjutavad iga päev nii klientide esmamuljet kui ka töötajate heaolu ning hoone kasutuskulusid. Kolm Eesti autokeskust kinnitavad, et erinevate tehniliste lahendustega on võimalik eesmärk saavutada – luua töökindel, nutikalt juhitav ja energiasäästlik sisekliima.
Enimloetud
Viimased uudised
Liitu kirjaga
Telli uudiskiri
Hetkel kuum
Kontaktid
Liitu uudiskirjaga 1
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 1
Lisatud ettevõtte kommentaar
Rikaste TOP 500
1
1 699 200 000
2
1 248 400 000
3
1 138 400 000
4
637 100 000
5
590 600 000
Lisatud ettevõtte kommentaar
Liitu uudiskirjaga 2
Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised. 2
Podcastid
Kaubanduse Aastakongress 2024
Eesti majanduses on keerulised ajad - majandus ei kasva, investorid kardavad sõda, tarbijad ostavad üha enam välismaa e-poodidest. Eesti hinnatase päris mitmes kategoorias ületab Euroopa Liidu keskmist. Aga igale langusele järgneb tõus ja pärast vihmaseid päevi paistab taas päike.
Kodubörsid ja suur S&P500
Toetajad
Kontaktid
Tagasi Äripäeva esilehele